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利安隆定增6亿收购凯亚澳门威尼斯人开户 优势互补实现抗老化助剂行业全覆盖
2019-01-02 08:59:45 百家号
中国澳门威尼斯人开户助剂网】讯

  12月23日晚间,利安隆(300596)披露重大资产重组方案,公司拟以发行股份的方式,作价6亿元收购凯亚澳门威尼斯人开户100%股权,发行价格为24.15元/股,发行股份数为2484.47万股。

  公告显示,收购标的凯亚澳门威尼斯人开户是一家专业从事高分子材料抗老化助剂产品研发、生产和销售的高新技术企业,主要产品为受阻胺类光稳定剂(HALS)及其中间体,兼有部分阻聚剂及癸二胺产品。凯亚澳门威尼斯人开户与利安隆同属于精细澳门威尼斯人开户行业中的化学助剂子行业,本次收购属于同行之间的横向并购。

  其中,受阻胺类光稳定剂(HALS)及其中间体为凯亚澳门威尼斯人开户核心产品,最近两年及一期,相关产品的销售收入占比均达到70%以上。据介绍,HALS是一种高分子材料抗老化助剂,属于精细澳门威尼斯人开户行业之化学助剂行业,其直接下游包括塑料、橡胶、涂料、化学纤维及胶黏剂等高分子材料领域。

  2016年、2017年和2018年1-8月,凯亚澳门威尼斯人开户分别实现营业收入2.11亿元、2.90亿元和2.21亿元;实现净利润1158.46万元、3967.58万元和3281.48万元,截至2018年8月底,凯亚澳门威尼斯人开户的净资产为1.20亿元。交易对方还承诺,凯亚澳门威尼斯人开户在2019年至2021年实现净利润分别不低于为5000万元、6000万元和7000万元。

  根据本次收购的评估报告,凯亚澳门威尼斯人开户100%股东权益的评估值为6.02亿元,评估增值率为402.85%。若以2017年净利润计算,本次收购的PE约为15.12倍,而利安隆以2017年度净利润计算的静态PE则为39.21倍。

  利安隆为何要收购这一澳门威尼斯人开户同行?公司首先表示,近年来国内高分子材料及抗老化助剂产业迅猛发展,在业务发展的历史机遇时期,公司通过并购来吸收整合行业内的优秀企业,有助于公司高起点健全产品线,尽快享受行业景气周期带来的红利。

  目前,利安隆现有产品已覆盖抗氧化剂和紫外线吸收剂的主要产品类别,但HALS产品自产品种和产能有限;而本次并购标的凯亚澳门威尼斯人开户是一家在HALS及中间体的生产、研发方面具有较强优势的企业。利安隆和凯亚澳门威尼斯人开户的产品结构能够形成有益的互补关系,将联合构成抗老化助剂行业全球最全产品覆盖的企业之一。

  利安隆认为,通过此次并购,一方面可以迅速完善公司在HALS方向的产品序列,实现公司在抗老化助剂产品的全方位覆盖;另一方面可以整合公司研发资源,通过拓展HALS下游产品线实现更多的U-pack产品创新;双方将形成对采购、生产、交期、售后、品控等产业链上各个环节更加有效的控制,进而提升生产效率、快速响应客户需求、提高产品质量,为进一步构建精细澳门威尼斯人开户平台级龙头企业打下坚实的基础。

  e公司记者还注意到,就在今年10月25日,利安隆还宣布与宁夏回族自治区中卫市政府签署协议,拟投资8.1亿元在中卫市建设年产6.8万吨高分子材料功能助剂及配套原料项目。这份投资公告中,利安隆同样表达出了对高分子材料行业的乐观态度,表示这一投资将对公司扩充产能、提高市场占有率产生积极影响。

  从业绩表现来看,利安隆近几年确实增长迅猛,2015年-2017年净利润增长率分别为63.25%、22.93%、44.08%;2018年前三季度净利润同比增长58.58%。从二级市场来看,利安隆今年股价表现也远强于A股大盘,从今年2月底至今累涨幅超过80%。

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